|
Особенности развития народного хозяйства России на современном этапеКраткое описание документа Особенности развития народного хозяйства России на современном этапеПроцесс интеграции промышленного и банковского капитала стал заметным явлением уже в начале нынешнего века. Исходно преобладающими формами интеграции были концерны и семейные группы. Поиск эффективных форм орг смотреть на рефераты похожие на "Особенности развития народного хозяйства России на современном этапе" МИНИСТЕРСТВО ОБЩЕГО И ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ РФ РОСТОВСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ ИНСТИТУТ НАЦИОНАЛЬНОЙ И МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ К У Р С О В А Я Р А Б О Т А на тему: ОСОБЕННОСТИ РАЗВИТИЯ НАРОДНОГО ХОЗЯЙСТВА РОССИИ НА СОВРЕМЕННОМ ЭТАПЕ (создание финансово-промышленных групп, холдинговых компаний и др. ) Выполнил: студентка группы 122 Филиппенко Ольга Сергеевна Проверил: доц. Житников Василий Григорьевич Ростов-на-Дону, 1999 Содержание Введение 3 2.1 Цели и задачи ФПГ 5 2.2 Типы ФПГ 6 2.3 Функции ФПГ 11 Введение Процесс интеграции промышленного и банковского капитала стал заметным явлением уже в начале нынешнего века. Исходно преобладающими формами интеграции были концерны и семейные группы. Поиск эффективных форм организации межфирменных отношений, которые занимали бы некое промежуточное положение между чисто рыночной средой и внутрифирменной организацией, продолжается в течение всего столетия. Эти искания диктуются стремлением к оптимальному сочетанию преимуществ концентрации материальных и нематериальных ресурсов с преимуществами децентрализации управления и ответственности. Перспективы развития финансово-промышленных групп в России - это создание не только федеральных, но и региональных, а также межрегиональных и субрегиональных групп. Следует усиленно продвигать идею создания транснациональных корпораций, большую роль в развитии которых призвана сыграть ассоциация групп. Новое российское "экономическое чудо" возможно лишь при наличии прочного союза сильного государства и крупного бизнеса, сознающих свою общую ответственность за судьбу нашей страны. Для выживания российской экономики необходим альянс мощных компаний, индустриальных наукоемких отраслей, крупных диверсифицированных финансово-промышленных групп. Необходимо мобилизовать имеющиеся ресурсы самой России, приступить к кардинальным структурным реформам всей хозяйственной системы. В предложенной работе будут рассмотрены особенности развития народного хозяйства России на современном этапе через призму функционирования финансово-промышленных групп. 1 Финансово-промышленные группы: специфика России Экономическая ситуация в народном хозяйстве России характеризуется
инвестиционным кризисом, не очень успешной денежной приватизацией, кризисом
фондового рынка. России также свойственны ограниченные рамки развития
совместного предпринимательства и привлечения иностранного капитала,
желание государственных органов удержать на плаву все производственно-
хозяйственные единицы без учета эффективности их деятельности. 2 Основы функционирования ФПГ 1 Цели и задачи ФПГ Вступивший в конце 1993 г. в силу закон о группах определяет их как Таким образом, группы представляют собой организационную форму соединения капитала с характерным для России промышленным производством крупного масштаба. Принципиальная особенность состоит в том, что в группах привлечение финансовых ресурсов совмещается с процессом их концентрации на направлениях, обеспечивающих закрепление и расширение собственной доли внутреннего рынка, а также активное продвижение на мировой рынок. Важными целями создания финансово-промышленных групп являются[2]: - управление и контроль за финансовыми потоками: - получение мощных источников финансирования расширенного воспроизводства; - повышение эффективности собственного производства; - ориентация производства на активное продвижение на внешний рынок; - подключение к товарообороту с внешним рынком не только отдельно взятых предприятий, но целых технологических связок. Исходя из перечисленных целей перед группами стоят следующие задачи: - концентрация инвестиционных ресурсов на приоритетных направлениях развития экономики; - финансирование промышленных НИОКР, ускорение научно-технического прогресса; - повышение экспортного потенциала и конкурентоспособности продукции отечественных предприятий; - содействие демонополизации рынков промышленной продукции; - осуществление прогрессивных структурных изменений в промышленности, конверсии оборонных предприятий; - формирование рациональных технологических и кооперативных связей в условиях рыночной экономики, развитие конкурентной экономической среды.[3] 2 Типы ФПГ Исходя из специфики российского рынка, группы можно подразделить на три основных типа: 1. Группа промышленных предприятий с банком в качестве спонсора, образованная по распоряжению властей ("официозные"); 2. Холдинг, создающий банки ("холдинговые"); 3. Банк, создающий холдинг («банковские империи»). Если первый и второй типы (где по сути банк является расчетно-кассовым центром) имеют один основной недостаток - финансовая составляющая является их ахиллесовой пятой, то третий тип претендует на то, чтобы оказаться потенциально ТНК. Среди лидеров в этой области - "ОНЭКСИМ - МФК" (более 35), "Российский кредит" (свыше 30), "Мост-Банк" (42), "Альфа-банк" (около 26 юридических лиц), «Энергомашиностроительная корпорация (ЭМК)» ( около 30). Естественно, что их состав изменяется, в том числе и в сторону роста числа участников. Финансово-промышленные группы условно можно разделить на две категории: построенные по технологическому признаку (куда входят предприятия-смежники, связанные производственным процессом) и построенные по территориальному признаку (куда могут входить предприятия разных отраслей, но относительно компактно расположенные в пределах, к примеру, одной области). Кроме того, создаются неформальные финансово-промышленные группы (отраслевой ориентации) - "ЛУКойл", "Юкос", "Сургутнефтегаз", лидеры среди вертикально-интегрированных групп нефтегазового комплекса. Сочетание ряда типов экономической интеграции показано на рис. 2.1, где круги разного диаметра представляют различающиеся по величине компании, а стрелки — имущественные связи с указанием направления имущественного контроля.[4] [pic] Рис. 2.1. Комбинирование межкорпоративных структур: 1 — универсальная (многоотраслевая, диверсифицированная) ФПГ Что касается характера деятельности объединяемых предприятий, то соотношение здесь между универсальными и отраслевыми ФПГ представлено на рис. 2.2. [pic] Рис. 2.2. Соотношение между универсальными (1) и отраслевыми (2) В универсальных (многоотраслевых) ФПГ объединение участников чаще
всего идет вокруг универсальной торговой компании («sogo shosha») и банка;
в соответствии с ведущей ролью банка эти ФПГ называют еще «финансовыми
кэйрецу». Применительно к вертикально интегрированным группам можно
говорить о производственной (технологической), распределительной и
имущественной вертикалях, Производственный альянс («production keiretsu»)
выступает как иерархия субподрядчиков разных уровней, поставляющих свою
продукцию головной фирме; такого рода группы («производственные кэйрецу»)
более всего распространены в электронной, авто- и иной машиностроительной
промышленности, где продукт состоит из многих комплектующих. Стратегические альянсы охватывают широкий ряд межфирменных
организаций, создаваемых для решения некоторых конкретных задач. К таким
альянсам относятся: совместные предприятия; консорциумы для реализации
инвестиционных проектов; различные формы кооперации, обеспечивающие уже
функционирующим ФПГ освоение новых для них видов деятельности и технологий. К стратегическому альянсу близка концепция «виртуальной корпорации». Чаще всего структура российских групп характеризуется вертикальной схемой построения (центральная компания во главе и группа дочерних под прямым ее управлением). Именно так построены практически все известные крупные зарубежные ТНК -вертикальная холдинговая структура с единой финансовой политикой. Такой видится нам и долгосрочная перспектива российских групп - глубокое взаимопроникновение капиталов ее участников и придание центральной компании реального статуса управляющей. Однако сегодня концентрация крупных пакетов акций в центральной компании - практически недостижимая, или, в лучшем случае, трудно достижимая цель. Владельцы контрольных пакетов акций, затратившие немало сил и средств на их приобретение, вряд ли добровольно откажутся от права распоряжаться ими по своему усмотрению. Горизонтальная же многопрофильная, стратегическая структура, в которой предусматривается объединение в консорциумы для различных по срокам инвестиционных программ, разнообразная кооперация и разделение труда для внедрения инноваций, повышения конкурентоспособности, завоевания рынков, получения максимальной прибыли, пока еще недостаточно активно пробивает себе дорогу. По мнению ряда аналитиков, формирование прогрессивной структуры групп в значительной мере зависит от конкретного состава, критериев и принципов, заложенных при их основании. Подбор участников должен вестись по критерию их включенности в процесс создания и продвижения на рынок конкурентоспособной продукции. Немаловажным фактором является ядро групп - система финансовых инструментов и экономических отношений. Группа - это прежде всего инвестиционно-финансовый институт, а не производственно-технолоический комплекс. Некоторые специалисты предпочитают смотреть на группы шире - как на объединения технологически и экономически взаимосвязанных производственных, торговых и финансовых предприятий. Однако в основе всех объединений лежат интересы тех или иных субъектов хозяйства, часто противоречивые и приводящие к частичной потере свободы принятия решений, распоряжения собственностью, доходами, иногда даже к подчинению этим субъектам интересов всей группы. Взаимоотношения на уровне "слабый - сильный" также несут в себе противоречия в плане сбалансированности интересов. Нахождение разумного баланса должно способствовать успеху многих новых начинаний и развитию уже действующих групп. Немаловажен и фактор взаимоотношения членов группы с федеральными и другими ветвями власти в процессе формирования окончательного их состава. Итак, подавляющее число финансово-промышленных групп создается по
инициативе снизу на договорной основе, через рыночную консолидацию пакетов 3 Функции ФПГ Финансово-промышленные группы могут выпускать в обращение векселя,
облигации, имеющие весьма высокую привлекательность. Следует отметить, что
огромное число акций приватизированных предприятий лежит мертвым грузом. Группы также играют значительную роль в качестве специализированного инвестиционно-финансового института. Учитывая крайнюю привлекательность российского рынка, где, по оценкам экспертов Мирового банка, доходность может составлять до 1 долл. на цент за один-два года, ФПГ также способны стать своеобразным каналом для портфельных и прямых инвестиций Запада в экономику России. На российском рынке иностранному бизнесмену порой трудно получить
элементарную информацию о потенциальных объектах инвестиций и объемах
средств для них, то есть отсутствует информационная инфраструктура. Что касается весьма наболевшей и специфичной для России проблемы
неплатежей, то группы могут выполнять функцию финансового ("клирингового")
института для развязки взаиморасчетов внутри самой "системы" и вне ее. В
этой связи широкое применение могут получить инструменты финансового рынка: Финансовая составляющая групп, предоставляя участникам свои
депозитарные возможности, дает право говорить об ускорении в рамках Вхождение в состав группы позволяет целенаправленно диверсифицировать
производство, осуществлять технологический трансферт, в том числе двойного
назначения, и обеспечивать экономическую эффективность производства. Анализ статистических данных позволяет говорить о преобладании тенденции к объединению крупных предприятий с существенно более масштабными инвестиционными предложениями и объемами реализованной продукции. Динамика и темпы создания групп до кризиса показана в таблице 2.1.[7] Таблица 2.1 Основные показатели формирования финансово-промышленных групп Здоровой экономике России необходимо иметь не менее 50 консолидированных промышленных корпораций (финансово-промышленных групп), охватывающих не менее 40% производства в различных отраслях. Данные таблицы показывают непропорциональный экономическим требованиям рост ФПГ, однако финансовый кризис привел к резкому сокращению как самих структур, так и их составляющих. Современное состояние крупнейших ФПГ рассмотрим далее. 3 Крупнейшие ФПГ Нефтегазовый конгломерат. Огромное количество должников внутри страны
и неукоснительное соблюдение «Газпромом» монополистических принципов
ведения бизнеса («крупный поставщик должен быть под контролем») привели к
резкому росту промышленных активов компании. В частности, в 1999 году почти
окончательно сформирован нефтехимический холдинг «Газпрома» Еще один пример — формирование чернометаллургического холдинга (ОЭМК, «Газпромом» и его дочерними предприятиями были инициированы попытки
обанкротить ряд предприятий своего основного должника — РАО «ЕЭС России». В конце прошлого года «Газпрому» удалось пролоббировать решение о
продаже части акций из 40-процентного госпакета. Покупателем 2,5% стал
основной партнер «Газпрома» компания Ruhrgas. Возможно, что именно это
обстоятельство спасло монополиста от потрясений летом этого года, когда
правительство решило переизбрать совет директоров «Газпрома» и довести в
нем количество своих представителей до 6 человек. Оказалось, что менеджмент Тем не менее попытки усилить роль государства в жизни «Газпрома» будут
продолжены. Следующим направлением удара будут разбирательства с дочерними,
зависимыми и посредническими компаниями «Газпрома», занимающимися
транспортировкой и продажей газа внутри России (взаимоотношения которых с
монополистом до сих пор оставались скрытыми для окружающих). Конечная цель Акции «Газпрома» относятся к числу наиболее ликвидных. Однако в
отличие от всех остальных российских бумаг они не торгуются в РТС. НК "ЛУКойл» - 40% акций у государства, около 100 дочерних компаний и
предприятий, в том числе 40 сервисных компаний, 24 совместных предприятия, На конец 1999 года «ЛУКойл» существенно увеличил свои активы, купив контрольный пакет акций Мурманского морского пароходства, румынский перерабатывающий завод «Петротел» и Одесский НПЗ. Кроме того, «ЛУКойл» является главным претендентом на болгарский завод «Нефтохим». Компания сумела закрепиться на рынке Санкт-Петербурга, вступив в альянс с крупным оператором — Петербургской топливной компанией. «ЛУКойл» вступил в борьбу с «Транснефтью» за увеличение своей доли в В сентябре 1999 года было объявлено о начале слияния «ЛУКойла» и нефтяной компании «КомиТЭК» (29-я позиция в списке крупнейших). Акционеры последней готовы обменять свои акции на конвертируемые привилегированные акции «ЛУКойла». Принципиальным вопросом для «ЛУКойла» было противодействие созданию
госкомпании, в которую предполагалось включить нефтяные компании «Онако» и Наконец, «ЛУКойл» принял активное участие в процессе банкротства банка Акции «ЛУКойла» относятся к числу наиболее ликвидных (в 1998 году в «Сиданко» - одна из крупнейших ФПГ, в настоящее время находится на
гране банкротства. В 1998 году компания добыла всего 19,9 млн. тонн нефти Основные события 1998 года для «Сиданко» связаны с банкротствами как
самой компании, так и ее дочек. Виновницей большинства этих банкротств
считают Тюменскую нефтяную компанию. Не так давно ТНК напрямую заявила о
намерении отобрать через процедуру банкротства основное нефтедобывающее
предприятие «Сиданко» — «Черногорнефть». Другие подразделения оказались
менее ценными как для «Сиданко», так и для ее конкурентов. Еще в прошлом
году Владимир Потанин официально заявил, что хочет отдать обратно
государству Ангарский НХК и «Кондпетролеум», однако государство на
предложение не откликнулось. А в августе 1999-го на конкурс по продаже Основную роль в спасении «Сиданко» играет ее иностранный акционер ВР «Сургутнефтегаз» образована в марте 1993 г., уставный капитал – 6
млрд. рублей. Нефтедобычу ведет "Сургутнефтегаз", переработку - Геологические запасы углеводородов в зоне деятельности компании
составляет более 8,2 млрд. т. в нефтяном эквиваленте. По объему добычи в В 1997 году на условиях соглашения о разделе продукции (СРП) Бензиновый кризис чуть было не подорвал позиции компании на основном
рынке сбыта — санкт-петербургском. Городские следственные органы обвинили
было дочерние компании «Сургутнефтегаза» («Киришинефтеоргсинтез», КИНЕКС, Под влиянием всеобщего снижения цен на российском фондовом рынке
стоимость акций «Сургутнефтегаза» снизилась с 20-21 цента в начале 1998
года до 1,5 цента в октябре 1998-го. И если в начале года количество сделок
с акциями в РТС достигало 50—100 за день, то к октябрю оно сократилось до 1- «Юкос» - 78% акций компании получил "Менатеп" в результате залогового
аукциона в 1995 г. Добычу ведут "Юганскнефтегаз", "Самаранефтегаз",
переработка нефти осуществляется на Новокуйбышевском НПЗ и На месторождениях ЮКОСа в 1998 году было извлечено 34, 11/ тыс. тонн нефти (на 5% меньше, чем в 1997-м). Основным событием года стало начало консолидации капитала —
собственного и контролируемой ЮКОСом Восточной нефтяной компании (ВНК). Для
этого в марте на собраниях акционеров трех нефтедобывающих компаний — 31,9% акций самого ЮКОСа в этом году отошли к трем иностранным банкам В марте компания ВР Аmoco объявила о выходе из проекта по совместной с НК "Роснефть" до начала процедуры банкротства имела нефтедобывающие
компании - "Пурнефтегаз", "Сахалинморнефтегаз", "Краснодарнефтегаз", В результате длительных судебных разбирательств компании были
возвращены 38% акции основного добывающего подразделения, «Пурнефтегаза». Кредитная история «Роснефти» также оживилась: после возврата НК «Сибнефть». В ее состав нефтеперерабатывающая компания "Славнефть" образована 27 июня 1994 г., входит в состав первой
транснациональной российско-белорусской нефтяной ВИК. Нефтедобычей
занимаются "Мегионнефтегаз" и "Мегионнефтегазгеология", нефтепереработкой - Объем добычи нефти компании составил 17,32 млн тонн (на 4,7% меньше, чем в 1997 году). После развала «Юкси» компания решила отобрать у ЮКОСа новосибирский
рынок сбыта, скупив акции «Новосибирск-нефтепродукт». Почти год в судах и в
офисе компании шла война, «Новосибирскнефтепродукт» переходил из рук в
руки. Однако 2 сентября состоялось примирительное собрание акционеров, где
было принято решение отдать «Новосибирскнефтепродукт» в управление Зимой 1999 года в офисе компании произошел обыск по делу охранной
фирмы «Атолл», якобы следившей за семьей президента. А после смены
правительства «Сибнефть» получила квоту на экспорт иракской нефти, директор
же ее московского представительства Роман Абрамович — славу влиятельного
олигарха. Наиболее серьезная неприятность этого периода связана для В этом году «Сибнефть» окончательно помирилась с Кеннетом Дартом. В марте 1998 года при посредничестве компании Salomon Brothers были
выпущены шестимесячные бескупонные долговые бумаги на 200 млн долларов. Летом 1999 года при посредничестве «МФК-Ренессанс» состоялась сделка по продаже 1% акций компании неким иностранным инвесторам (имена их пока не оглашаются). "Тюменская нефтяная компания" образована 9 августа 1995 г. Ее нефтедобывающие компании -"Нижневартовскнефтегаз", Добыча нефти по сравнению с 1997 годом снизилась на 5,9% и составила Вслед за «ЛУКойлом» и «Газпромом» компания выпустила корпоративные облигации. Следующим после «Сиданко» объектом поглощения может стать «Славнефть» "Интеррос" создана в 1995 г. (Внесена в Государственный реестр Отраслевая принадлежность группы: цветная (никель, медь, кобальт - "Роспром" создан группой "Менатеп" в сентябре 1995 г. для эффективного
управления 30 российскими промышленными предприятиями разных отраслей. Таким образом, многие ФПГ в настоящее время испытывают трудности, находятся на гране банкротства и (или) поглощения. Конъюнктура меняется с завидной регулярностью. На сентябрь 1999 года можно выделить следующие крупнейшие холдинги, группы и альянсы (см. рис. 3.1).[14] 4 ФПГ и перспективы развития российской экономики Хотя в отечественной публицистике финансово-промышленные группы
нередко фигурируют как синоним неконструктивных олигархических сил, в
экономических программах самой разной идеологической направленности
преобладает более взвешенный подход — вклад ФПГ в решение антикризисно-
реформационных задач увязывается с экономической политикой государства. С определенной долей условности можно спрогнозировать три сценарные варианта эволюции отечественной экономики. 1. «Ловушка стагнации»: сжатие спроса и сомнительные перспективы его увеличения провоцируют сокращение инвестиций, придающее депрессии хронический характер. Поскольку основой инвестиционного потенциала являются амортизационные ресурсы, то недостаточное внимание в экономической политике к проблеме их сохранения и мобилизации ведет к неоправданным их потерям. На практике это может быть следствием курса на безотлагательное придание рынку роли доминирующего перераспределительного механизма. В качестве средств реализации такого курса выступают: свертывание государственного имущественного контроля над экономикой (приватизация), отказ от протекционизма во внешнеэкономических отношениях и ужесточение контроля над денежной базой. Последняя линия сопряжена не только с противодействием инфляции, но и с фактическим блокированием доступа нерентабельных производств к ресурсам. Рыночным принципам отвечает остановка таких производств безотносительно к их способности создавать добавленную стоимость. Соответствующие потери инвестиционных ресурсов усугубляются сжатием спроса и сомнительными перспективами его увеличения, что обусловливает дальнейшее сокращение капиталовложений. Депрессия, таким образом, становится хронической. К развитию событий по этому сценарию подталкивают и высокие налоги. Народнохозяйственное развитие до августа 1998 г сопрягалось с чередой
мер, затягивающих в «ловушку стагнации», и паллиативных усилий по
ослаблению ее негативных последствий, Фактически экономика развивалась в 2. Рост за счет валютного сектора, сопровождающийся «голландской
болезнью». При сокращении и неопределенности динамики внутреннего спроса и
деформировании внутреннего рынка неплатежами в относительно
привилегированном положении оказываются производства, способные работать на
экспорт; иностранные инвесторы предпочитают вкладывать средства прежде
всего именно в экспорте-ориентированные сырьевые отрасли. При угнетении
легальных сбережений и внутренних накоплений привлечение капитала из-за
рубежа предстает необходимым условием и фактором развития экспортного
сектора. Однако значительная доля подлинно иностранных инвестиций (а не
репатриируемого «теневого» капитала) носит связанный, предусматривающий
импорт оборудования, характер, что влечет за собой дополнительные для
российского машиностроения потери и усиливает дистанцирование валютного
сектора экономики от отраслей, работающих главным образом на внутренний
рынок. Реальной при таком сценарии становится перспектива превращения
экспортных производств в своего рода анклав в российской экономике, Если говорить о связанных с рассматриваемым сценарием опасностях,
следует отметить прежде всего обострение соперничества между федеральными и
региональными элитами за контроль над экспортными доходами, чреватое
попытками пересмотра экономических основ федерализма и углублением
дифференциации регионов страны на относительно благополучные и
депрессивные. В регионах с высокой концентрацией обрабатывающей
промышленности обусловленный ее кризисом рост социальной напряженности
вынуждает активизировать поиски собственных выходов из «ловушки стагнации». Имущественная экспансия РАО «ЕЭС России» и «Газпрома» в отношении своих должников способна выступить известным противодействием индустриальному сепаратизму. Сам «Газпром», впрочем, до недавних пор поглощению должников предпочитал сохранение платежеспособного потребителя и проявлял готовность искать инвестора, который поможет должнику встать на ноги (в этой связи представляется целесообразной гибкая схема, допускающая переход к РАО имущества предприятий-должников с последующим погашением этим имуществом части обязательств самих РАО перед федеральным бюджетом). Длительность развития по представленным сценариям зависит от многих
обстоятельств: соотношения среди отечественных акционеров портфельных и
стратегических инвесторов, степени контроля над поставщиками российского
сырья со стороны внешних его потребителей, конъюнктуры на мировых рынках
сырья, таможенной политики стран-импортеров, обменного курса рубля, и т.п. Спад отечественной промышленности оборачивается перераспределением налоговой нагрузки на действующие предприятия. Естественное в условиях перманентного бюджетного кризиса ужесточение налогового прессинга во всех секторах российской экономики способно превратить в оппонентов рассматриваемого сценария даже экспортные ФПГ (при преобладании в них отечественного капитала и усилении стратегических мотивов его деятельности). Все это ведет к усилению давления на федеральные инстанции в направлении создания благоприятных условий для маневрирования ресурс сами между добывающей и обрабатывающей промышленностью, для приращения российских технологических цепочек по переработке отечественного сырья. Усиливающийся скептицизм лидеров ряда ведущих ФПГ относительно проводимой экономической политики — одна из причин встречного стремления поставить их «на место», пусть даже ценой отказа от части государственных обязательств. Это обстоятельство не следует упускать из виду при осмыслении событий августа 1998 г Тем не менее в результате этих событий так или иначе наметился поворот к следующему — третьему — сценарию. 3. Устойчивый рост при согласованном развитии сырьевых и обрабатывающих отраслей промышленности. Это предполагает прежде всего более активную промышленную политику
государства и такое регулирование рыночных механизмов (налоговыми,
таможенными и другими мерами), при котором повышение степени утилизации уже
имеющихся мощностей приводит к увеличению внутренних сбережений, Речь,
следовательно, идет о том, что меры по активизации инвестиций в реальный
сектор экономики не ограничиваются макроэкономической стабилизацией. Заключение В качестве финансово-промышленных групп рассматривают деловые группы с участием кредитно-финансовых организаций. Если совершенная конкуренция означает «атомизацию» экономических субъектов и обезличенность торговых операций, то взаимоотношения участников финансово-промышленных групп отличают устойчивый характер обменов, выражающий предпочтительность определенных торговых партнеров, и периодически осуществляемые совместные действия и проекты. В настоящее время произошло перераспределение собственности как внутри В экономическом пространстве России группы дают возможность значительно расширить спектр услуг для: 1. Финансовых структур: - увеличение финансовой базы за счет расширения клиентуры; - расширение финансовых услуг и операций; - -повышение уровня "кредитоприемистости" и, как следствие, кредитоспособности; - ускорение обращения финансовых потоков и прохождения платежей в рамках "системы"; - разработка и введение компенсационных механизмов, обеспечивающих устойчивость развития и защиту от дестабилизирующих факторов. 2. Производственно-технологических структур: - диверсификация производства в зависимости от конъюнктуры спроса на рынке; - льготное финансирование производственных и инвестиционных программ; - ускорение выпуска конкурентоспособной продукции; - введение вертикальной структуры организации управления, обеспечивающей полный и замкнутый цикл расширенного воспроизводства; - использование оптимальных схем взаиморасчетов; - снижение налогооблагаемой базы результатов финансовой деятельности; - контроль и управление прибылями; - целенаправленный технологический и технический трансферт, расширенный доступ к инновациям и перспективным разработкам. Наилучшие перспективы имеют именно те группы, кристаллообразующим центром которых выступает банк. Такие группы, как правило, управляются с помощью сложнейших взаимных участий дочерних структур, трастовых договоров, агентских соглашений. Явным же недостатком сегодняшней ситуации является практическое отсутствие узкоспециализированных групп, четко знающих границы своего рынка и в достаточной мере им владеющих. Список использованной литературы 1. Агеев С. Смертельный полураспад // Эксперт, №9,1999. 2. Алексеева М.Ю. Промышленная политика: создание региональной ФПГ//РЭЖ, №2,1999. 3. Гришанков Д., Шмаров А. Рейтинг крупнейших компаний России //Эксперт, №36,1999 4. Дементьев В. Финансово-промышленные группы российской экономике (спецкурс) // РЭЖ, № 4, 5, 6, 7-8, 9-10, 11-12, 1998 5. Кириченко Н. Общебанковский инцест //Эксперт, №34,1999. 6. Конкурентоспособность российской промышленности// ЭКО, №5,1997. 7. Крупнейшие компании: итоги года //Эксперт 200, №38,1998. 8. Круглый стол в Совете Федерации обсуждались проблемы социального развития финансово-промышленные группы: перспективы в России // Финансы, №1,1999. 9. Макроэкономические и финансовые предпосылки решения экономических и социальных проблем // Вопросы экономики, №6,1998. 10. Михайлов Д. Финансово-промышленные группы: специфика России //МЭиМО, № 4,1997. 11. Попов В. Промышленная политика // Эксперт, №41,1998 12. Разумный нефрянник. НК «Сургутнефтегаз» // Эксперт, №24,1999. 13. Татевосова М. Клиническая смерть «Сиданко»//Эксперт, №8,1999. 14. Финансово-промышленные группы: первые результаты и перспективы //Финансы, №6,1998 15. Шпагина М. Еще один барьер. НК «Юкос» //Эксперт, №41,1999.
[2] Дементьев В. Финансово-промышленные группы российской экономике
[13] Гришанков Д., Шмаров А. Рейтинг крупнейших компаний России //Эксперт,
|
|
||