|
Пути улучшения финансового состояния предприятияКраткое описание документа Пути улучшения финансового состояния предприятияКонкурентоспособность и платежеспособность хозяйствующего субъекта определяются, прежде всего рациональной организацией финансов. Рыночная экономика не только привела к усилению роли финансов в функционировани смотреть на рефераты похожие на "Пути улучшения финансового состояния предприятия" Глава 1. Теоретические основы финансов и управление ими в масштабах предприятия. 1.1. Сущность и функции финансов. Конкурентоспособность и платежеспособность хозяйствующего субъекта определяются, прежде всего рациональной организацией финансов. Рыночная экономика не только привела к усилению роли финансов в функционировании предприятия. Она определила для них новое место в системе хозяйствования. Большинство рыночных регуляторов относится к элементам финансового механизма, то есть входит в состав финансов. Финансы возникают с появлением денег. Деньги, выполняя роль средства обращения, становятся капиталом, то есть самовозрастающей стоимостью, или стоимостью, приносящей прибыль или доход. Таким образом, деньги создают условия для появления финансов как самостоятельной сферы денежных отношений, как части производственных отношений. Финансы как научное понятие обычно ассоциируется с теми процессами, которые на поверхности общественной жизни проявляются в разнообразных формах и обязательно сопровождаются движением (наличным или безналичным) денежных средств. Идет ли речь о распределении прибыли и формировании фондов внутрихозяйственного назначения на предприятиях, или о перечислении налоговых платежей в доходы государственного бюджета, или о внесении средств во внебюджетные или благотворительные фонды - во всех этих и подобных им финансовых операциях происходит движение денежных средств. Но движение денежных средств само по себе не раскрывает сущности финансов. Для ее постижения необходимо выявить те общие свойства, которые характеризуют внутреннюю природу всех финансовых явлений. Если отвлечься от многочисленных конкретных форм, в которых
протекают финансовые процессы, можно увидеть то общее, что их
объединяет - лежащие в основе финансовых операций отношения между
различными участниками общественного производства, или общественные
отношения. По характеру эти отношения - производственные Экономические отношения исключительно многообразны: они возникают на всех стадиях воспроизводственного процесса, на всех уровнях хозяйствования, во всех сферах общественной деятельности. При этом однородные экономические отношения, будучи представлены в обобщенном абстрактном виде, образуют экономическую категорию. Финансы, выражая реально существующие в обществе производственные отношения, имеющие объективный характер и специфическое общественное назначение, выступают в качестве экономической категории. Своеобразие отношений, составляющих содержание финансов как
экономической категории, заключается в том, что они всегда имеют
денежную форму выражения. Денежный характер финансовых отношений -
важный признак финансов. Деньги являются обязательным условием
существования финансов. Нет денег - не может быть и финансов, так как
последние есть общественная форма, обусловленная существованием первых Появление финансовых отношений всегда дает о себе знать реальным движением денежных средств. Отсутствие такого движения на стадиях производства и потребления воспроизводственного процесса свидетельствует о том, что они не являются местом возникновения финансов. Реальное движение денежных средств происходит на второй и третьей стадиях воспроизводственного процесса - в распределении и обмене. Однако характер движения стоимости (в ее денежной форме) на этих стадиях различен, что не позволяет обе их относить к сфере функционирования финансов. На второй стадии воспроизводства имеет место одностороннее (без встречного эквивалента) движение денежной формы стоимости; на третьей - двустороннее (встречное) движение стоимостей, одна из которых находится в денежной форме, а другая - в товарной. Таким образом, областью возникновения и функционирования финансов является вторая стадия воспроизводственного процесса, на которой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевому назначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить свою долю в произведенном продукте. Поэтому, важным признаком финансов как экономической категории является распределительный характер финансовых отношений ( (. Однако и этого признака недостаточно для полной характеристики сущности финансов. Разнообразие распределительных отношений приводит к тому, что на второй стадии воспроизводственного процесса действуют разные экономические категории: финансы, кредит, заработная плата, цена. Финансы существенно отличаются от других категорий, функционирующих на стадии стоимостного распределения. Первоначальной сферой возникновения финансовых отношений являются
процессы первичного распределения стоимости общественного продукта,
когда эта стоимость распадается на составляющие ее элементы (c, v и m)
и происходит образование различных форм денежных доходов и накоплений. Распределение и перераспределение стоимости с помощью финансов обязательно сопровождается движением денежных средств, принимающих специфическую форму финансовых ресурсов; они формируются у субъектов хозяйствования и государства за счет различных видов денежных доходов, отчислений и поступлений, а используются на расширенное воспроизводство, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и других потребностей общества. Финансовые ресурсы выступают материальными носителями финансовых отношений (11111(. Принадлежность финансовых ресурсов конкретному хозяйствующему субъекту и государству позволяет отделить их от денежных средств населения и, в частности, провести границу между финансами и заработной платой. Использование финансовых ресурсов осуществляется в основном через
денежные фонды специального целевого назначения, хотя возможна и
нефондовая форма их использования. Финансовые фонды - важная составная
часть общей системы денежных фондов, функционирующих в экономике. Рассмотрение финансовых ресурсов в качестве материальных носителей
финансовых отношений позволяет выделить финансы из общей совокупности
категорий, участвующих в стоимостном распределении. Ни одна из них,
кроме финансов, не характеризуется таким материальным носителем. Исследование экономической сущности финансов, выявление
специфических черт этой категории позволяет дать следующее определение. Финансовые отношения по природе являются распределительными,
причем распределение стоимости осуществляется, прежде всего по
субъектам. Последние формируют денежные фонды целевого назначения в
зависимости от того, какую роль они играют в общественном производстве. Рис. 1.1. Структура финансовой системы государства. Взаимодействие между выделенными звеньями финансовой системы осуществляется, как правило, при посредничестве учреждений банковской системы, играющих особо важную роль в отношении функционирования финансов предприятия. Финансы субъектов хозяйствования являются основным элементом приведенной схемы и представляют собой денежные отношения, связанные с формированием и распределением финансовых ресурсов. Формируются финансовые ресурсы за счет таких источников, как: собственные и приравненные к ним средства (акционерный капитал, паевые взносы, прибыль от основной деятельности, целевые поступления и др.); мобилизируемые на финансовом рынке как результат операций с ценными бумагами; поступающие в порядке перераспределения (бюджетные субсидии, страховое возмещение и т. п.). Финансы субъекта хозяйствования выполняют три основные функции: 1) формирование, поддержание оптимальной структуры и наращивание производственного потенциала; 2) обеспечение текущей финансово-хозяйственной деятельности; 3) обеспечение участия хозяйствующего субъекта в осуществлении социальной политики. Страхование представляет собой совокупность перераспределительных
отношений между участниками страхового договора по поводу создания за
счет денежных взносов целевого страхового фонда, предназначенного для
возмещения возможного ущерба в связи с последствиями наступивших
страховых случаев. В результате деятельности страховых организаций
формируются мощные фонды финансовых ресурсов. В настоящее время в Государственные финансы являются важнейшим средством перераспределения стоимости общественного продукта и части национального богатства. В основе их лежит система бюджетов: федеральный, республиканские, местные. Отдельным элементом в систему государственных финансов включаются внебюджетные фонды, главное назначение которых состоит в финансировании отдельных целевых мероприятий. Основными внебюджетными фондами являются: Пенсионный фонд, фонд социального страхования, государственный фонд занятости, федеральный фонд обязательного медицинского страхования. Каждое звено финансовой системы, в свою очередь, подразделяется на
подзвенья в зависимости от отраслевой принадлежности субъектов, форм
собственности, характера деятельности и других факторов со своей
организационной структурой, функциями, целями и задачами. Сущность
взаимосвязей между выделенными сферами и звеньями финансовой системы
состоит во взаимном финансовом обеспечении их деятельности и выражается
в виде налогов, сборов, отчислений, пошлин, штрафов, ассигнований и др. Финансы являются объективно обусловленным инструментом стоимостного распределения. Сущность финансов как особой сферы распределительных отношений проявляется, прежде всего с помощью распределительной функции. Именно через эту функцию реализуется общественное назначение финансов - обеспечение каждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами, используемыми в форме денежных фондов целевого назначения. Именно с помощью этой функции осуществляется первичное распределение вновь созданной стоимости и формирование на ее основе первичных доходов: прибыли, начислений на социальное страхование и др.; в орбиту действия распределительной функции попадает также амортизационный фонд. Субъектами при финансовом методе распределения выступают юридические и физические лица, являющиеся участниками воспроизводственного процесса, в распоряжении которых находятся и формируются фонды целевого назначения. Благодаря распределительной функции финансы обслуживают воспроизводственный процесс в целом, активно влияя на все его стадии. С помощью этой функции осуществляется, прежде всего возмещение стоимости потребленных средств производства и образование доходов в различных формах; вместе с тем распределительная функция позволяет предприятиям сформировать фонды целевого назначения, необходимые для удовлетворения потребностей развивающегося производства и материального стимулирования работающих. Эта функция, несмотря на ее многогранность, не раскрывает
полностью свойств, присущих финансам как экономической категории. Дело
в том, что финансы, связанные с движением стоимости общественного
продукта, выраженной в денежной форме, обладают свойством количественно Основу контрольной функции финансов составляет движение финансовых
ресурсов, происходящее, как в фондовой, так и в нефондовой формах. Инструментом реализации контрольной функции финансов выступает
финансовая информация. Она заключена в финансовых показателях,
имеющихся в бухгалтерской, статистической и оперативной отчетности. Контрольная функция финансов может реализовываться с большей или
меньшей полнотой. Степень и глубина реализации контрольной функции во
многом определяется состоянием финансовой дисциплины в экономике. Контрольная функция действует не изолировано, а в тесном единстве с распределительной. Одновременное действие обеих функций позволяет полностью проявиться экономической сущности финансов. В распределительной и контрольной функциях находят отражение две, неразрывно связанные стороны финансовых отношений. В реальной жизни не существует таких финансовых отношений, которые имеют только распределительный характер и не обладают контрольной функцией; в то же время нет и таких финансовых отношений, которые обладали бы свойством контроля и не являлись распределительными. Распределительная и контрольная функции - это две стороны одного и того же экономического процесса. Только в их единстве и тесном взаимодействии финансы могут проявить себя в качестве категории стоимостного распределения. 1.2. Система управления финансами на предприятии. Рыночная экономика в Российской Федерации набирает все большую силу. Вместе с ней набирает силу и конкуренция как основной механизм регулирования хозяйственного процесса. А потому, конкурентоспособность хозяйствующему субъекту может обеспечить только правильное управление движением финансовых ресурсов и капитала, находящихся в его распоряжении. Процесс функционирования любого предприятия носит циклический
характер. В пределах одного цикла осуществляются: привлечение
необходимых ресурсов, соединение их в производственном процессе,
реализация произведенной продукции и получение конечных финансовых
результатов. В условиях рыночной экономики происходит смещение
приоритетов в объектах и целевых установках системы управления
хозяйствующим субъектом. Как известно, укрупненными и относительно
самостоятельными экономическими объектами, составляющими сферу
приложения общих функций управления, являются денежные средства (точнее
финансовые ресурсы), трудовые ресурсы, средства и предметы труда. В
централизованно планируемой экономике приоритеты в управлении этими
объектами, как правило, не расставлялись. Присущие этому типу экономики
тотальное планирование, централизация, а также лимитированность
ресурсов предусматривали введение жесткого их фондирования. Свобода в
манипулировании ресурсами, их взаимозамещении была весьма ограниченной. В условиях рыночной экономики эти ограничения в значительной степени снимаются (отменяются лимиты, снижается роль централизованного снабжения и др.), а эффективное управление предполагает оптимизацию ресурсного потенциала предприятия. В этой ситуации резко повышается значимость эффективного управления финансовыми ресурсами. От того, насколько эффективно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства стимулирования рабочей силы, зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его владельцев и работников. Финансовые ресурсы в этих условиях приобретают первостепенное значение, поскольку это - единственный вид ресурсов предприятия, трансформируемый непосредственно и с минимальным временным лагом в любой другой вид ресурсов(11111(. В той или иной степени роль финансовых ресурсов важна на всех уровнях управления (стратегический, тактический, оперативный), однако особое значение она приобретает в плане стратегии развития предприятия. Таким образом, управление финансами (финансовый менеджмент) как одна из основных функций аппарата управления приобретает ключевую роль в условиях рыночной экономики. Любой бизнес начинается с постановки и ответа на следующие три ключевые вопроса: 1) каковы должны быть величина и оптимальный состав активов предприятия, позволяющие достичь поставленные перед предприятием цели и задачи?; 2) где найти источники финансирования и каков должен быть их оптимальный состав?; 3) как организовать текущее и перспективное управление финансовой деятельностью, обеспечивающее платежеспособность и финансовую устойчивость предприятию? Решаются эти вопросы в рамках финансового менеджмента, являющегося
одной из ключевых подсистем общей системы управления предприятием. Организационная структура системы управления финансами хозяйствующего субъекта, а также ее кадровый состав могут быть построены различными способами в зависимости от размеров предприятия и вида его деятельности. Для крупной компании наиболее характерно обособление специальной службы, руководимой вице-президентом по финансам (финансовым директором) и, как правило, включающей бухгалтерию и финансовый отдел. На небольших предприятиях роль финансового директора обычно выполняет главный бухгалтер. Работа финансового менеджера либо составляет часть работы высшего звена управления фирмы, либо связана с предоставлением ему аналитической информации, необходимой и полезной для принятия управленческих решений финансового характера. Финансовый менеджер постоянно сталкивается с проблемой выбора источников финансирования. Особенность ее состоит еще и в том, что обслуживание того или иного источника обходится предприятию неодинаково. Каждый источник финансирования имеет свою цену, причем эта цена может иметь и стохастическую природу. Рис. 1.2. Структура и процесс функционирования системы финансового управления на предприятии. Решения финансового характера точны настолько, насколько хороша и
объективна информационная база. Уровень объективности зависит от того,
в какой степени рынок капиталов соответствует эффективному рынку. Тем
самым подчеркивается исключительная важность функций, выполняемых
финансовым менеджером (в журнале “Fortune” в 1976 г. отмечалось, что Логика выделения областей деятельности финансового менеджера тесно связана со структурой баланса, как основной отчетной формой, отражающей имущественное и финансовое состояние предприятия (рис.1.3). Рис.1.3. Ключевые области деятельности финансового менеджера Выделенные направления деятельности одновременно определяют и основные задачи, стоящие перед менеджером. Состав этих задач может быть детализирован следующим образом. В рамках первого направления осуществляется общая оценка: - активов предприятия и источников их формирования; - величины и состава ресурсов, необходимых для поддержания достигнутого экономического потенциала предприятия и расширения его деятельности; - источников дополнительного финансирования; - системы контроля за состоянием и эффективностью использования финансовых ресурсов. Второе направление предполагает детальную оценку: - объема требуемых финансовых ресурсов; - формы их представления (долгосрочный или краткосрочный кредит, денежная наличность); - степени доступности и времени представления (доступность финансовых ресурсов может определяться условиями договора; финансы должны быть доступны в нужном объеме и в нужное время); - стоимости обладания данным видом ресурсов (процентные ставки, прочие формальные и неформальные условия предоставления данного источника средств); - риска, связанного с данным источником средств. Третье направление предусматривает анализ и оценку долгосрочных и краткосрочных решений инвестиционного характера: - оптимальность трансформации финансовых ресурсов в другие виды ресурсов (материальные, трудовые, денежные); - целесообразность и эффективность вложений в основные фонды, их состав и структура; - оптимальность оборотных средств; - эффективность финансовых вложений. Принятие решений с использованием приведенных оценок выполняется в результате анализа альтернативных решений, учитывающих компромисс между требованиями ликвидности, финансовой устойчивости и рентабельности. Выделение основных задач финансового менеджмента также в
значительной степени определяется содержанием бухгалтерской отчетности Перспективная оценка и анализ коммерческой и инвестиционной деятельности Текущая оценка финансового состояния Рис. 1.4. Структуризация содержания финансового управления на предприятии. Сформулируем систему целей, определяющих признаки успешного финансового управления: - выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы; - избежание банкротства и крупных финансовых неудач; - максимизация “цены” фирмы; - приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы; - рост объемов производства и реализации; - максимизация прибыли; - минимизация расходов. Приоритетность той или иной цели определяется самим предприятием исходя из складывающейся ситуации. Цели реализуются путем применения различных финансовых
инструментов. Существуют различные подходы к трактовке понятия Существует и более упрощенная трактовка понятия “финансовый инструмент”. В соответствии с ней выделяют три основные категории финансовых инструментов: денежные средства (средства в кассе и на расчетном счете, валюта), кредитные инструменты (облигации, фьючерсы, опционы и др.) и способы участия в уставном капитале (акции и паи). Методы финансового управления многообразны. Основными из них
являются: прогнозирование, планирование, налогообложение, страхование,
самофинансирование, кредитование, система расчетов, система финансовой
помощи, система финансовых санкций, система амортизационных отчислений,
система стимулирования, принципы ценообразования, трастовые операции,
залоговые операции, трансфертные операции, факторинг, аренда, лизинг. - бухгалтерская отчетность; - сообщения финансовых органов; - информация органов банковской системы; - информация товарных, фондовых и валютных бирж; - прочая информация. Техническое обеспечение системы финансового управления является самостоятельным и весьма важным ее элементом. Многие современные системы, основанные на безбумажной технологии (межбанковские расчеты, взаимозачеты, расчеты с помощью кредитных карточек и др.), невозможны без применения сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ. Функционирование любой системы финансового управления
осуществляется в рамках действующего правового и нормативного
обеспечения. Сюда относятся: законы, указы Президента РФ, постановления 1.3. Методические основы анализа финансового состояния предприятия Переход к рыночной экономике, организация производства с различными формами собственности и хозяйствования потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия. Финансовый анализ предприятия включает анализ: Анализ проводится на основе ряда экономических показателей. Набор
экономических показателей, характеризующих финансовое положение
предприятия и активность компании, зависит от глубины исследования;
однако большинство методик анализа финансового положения (11111(
предполагает расчет следующих групп индикаторов: финансовой
устойчивости, платежеспособности, деловой активности, рентабельности р Рис. 1.5. Классификация индикаторов финансового состояния. Результатом предварительного анализа является общая оценка финансового состояния, а также определение платежеспособности и удовлетворительной структуры баланса предприятия. Для выявления причин сложившейся финансовой ситуации, перспектив и конкретных путей выхода из нее проводится детальный, углубленный и комплексный анализ деятельности предприятия. Анализируются динамика валюты баланса, структура пассивов, источники формирования оборотных средств и их структура, основные средства и прочие внеоборотные активы, результаты финансовой деятельности предприятия. При анализе структуры пассивов реализуются следующие цели: а) определяется соотношение между заемными и собственными источниками средств предприятия; б) выявляется обеспеченность запасов и затрат предприятия собственными источниками, а также с учетом долгосрочного, а затем и краткосрочного кредитов; этот анализ дает наиболее полное представление об обеспеченности запасов и затрат собственными источниками финансирования; в) рассматриваются причины образования кредиторской задолженности (зависящие и независящие от предприятия), ее удельный вес в обязательствах предприятия, динамика, структура, доля просроченной задолженности. Анализ структуры пассивов проводится во взаимосвязи с анализом источников формирования оборотных средств. При проведении анализа долгосрочный кредит может быть приравнен к собственным источникам предприятия, так как он используется, в основном, для формирования основных фондов. Кроме того, прочие источники формирования оборотных средств (доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей, резервы по сомнительным долгам) при определенных условиях следует также учитывать в составе собственных источников. По типу финансовой устойчивости и его изменению можно судить о надежности предприятия с точки зрения платежеспособности. Анализ финансовой устойчивости начинается с показателей, отражающих сущность устойчивости финансового состояния. Учитывая, что долгосрочные и среднесрочные кредиты и заемные средства преимущественно направляют на приобретение основных средств и капитальные вложения, для выполнения условия платежеспособности необходимо ограничить запасы и затраты величиной собственных оборотных средств. В соответствии с показателем обеспеченности запасов и затрат собственными и заемными источниками выделяют следующие типы финансовой устойчивости: 1) абсолютная устойчивость финансового состояния - собственные оборотные средства полностью обеспечивают запасы и затраты; встречается крайне редко; 2) нормально устойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются суммой собственных оборотных средств и краткосрочными заемными источниками; 3) неустойчивое финансовое состояние - запасы и затраты обеспечиваются за счет собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, то есть за счет всех основных источников формирования запасов и затрат; 4) кризисное финансовое состояние - запасы и затраты не обеспечиваются источниками их формирования; предприятие находится на грани банкротства. Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность
предприятия, то есть способность рассчитаться по своим обязательствам. При выполнении этих условий баланс считается абсолютно
ликвидным. В случае, если хоть одно из условий не выполнятся,
ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от
абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов
компенсируется их избытком в другой группе по стоимостной величине. Для комплексной оценки ликвидности баланса (оценки финансовой ситуации с точки зрения ликвидности, выбора наиболее надежного партнера) рассчитывается общий показатель ликвидности (fл)( (: НЛА + 0,5*БРА + 0,3*МРА где НЛА - наиболее ликвидные активы; БРА - быстро реализуемые активы; МРА - медленно реализуемые активы; НСО - наиболее срочные обязательства; КСП - краткосрочные пассивы; ДСП - долгосрочные пассивы. Для исследования изменений устойчивости предприятия или проведения сравнительного анализа нескольких конкурирующих фирм используют финансовые коэффициенты; основные из них приведены в табл.1.1. Таблица 1.1 Финансовые коэффициенты |Наименование коэффициента |Порядок расчета |Норматив | где ИБ - сальдо баланса; ОС - основные средства; ПЗ - производственные запасы; НП - незавершенное производство; А1 - итог раздела I актива баланса; А2 - итог раздела II актива баланса; П4 - итог раздела IV пассива баланса; П5 - итог раздела V пассива баланса; П6 - итог раздела VI пассива баланса; Первоочередными задачами анализа финансовых результатов деятельности предприятия являются оценки: - динамики показателей прибыли (обоснованности образования и распределения ее фактической величины, выявление и измерение действия различных факторов на прибыль, оценка возможных резервов дальнейшего роста прибыли); - деловой активности и рентабельности предприятия, которые характеризуются следующими показателями (табл. 1.2). Таблица 1.2 Коэффициенты рентабельности и деловой активности предприятия |Наименование |Порядок |Характеристика | где Пр. - прибыль; В - выручка от реализации продукции (работ, услуг); ГП - остатки готовой продукции; ДЗ - дебиторская задолженность; КЗ - кредиторская задолженность; А - стоимость активов предприятия; ПФ - среднегодовая стоимость производственных фондов. Для оценки удовлетворительности структуры баланса и степени
платежеспособности предприятия можно использовать утвержденную 1) коэффициент текущей ликвидности (КТЛ): Итог II раздела актива Итог VI раздела пассива - суммы по строкам № 640, 650, 660 Минимальное нормативное значение КТЛ = 2 2) коэффициент обеспеченности собственными средствами (КОСС): Итог IV раздела пассива - Итог I раздела актива Итог II раздела актива Минимальное нормативное значение КОСС = 0,1 3) а) если в ходе анализа получено неудовлетворительное значение хотя бы одного из названных коэффициентов, то рассчитывается третий коэффициент - восстановления платежеспособности (КВП): (КТЛ к г + КТЛ н г) * 6 12 2 Если значение этого коэффициента не достигает единицы, то у предприятия отсутствует реальная возможность в ближайшие полгода восстановить свою платежеспособность; б) если по КТЛ и КОСС получены положительные значения, то рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности в ближайшие три месяца (КУП): (КТЛ к г + КТЛ н г) * 3 12 2 Если этот коэффициент меньше единицы, то возможна утрата платежеспособности в ближайший квартал. Таким образом схематично анализ финансового состояния предприятия можно представить следующим образом (рис.1.6). Анализ финансового состояния проводится с помощью следующих
основных приемов: сравнения и группировки, цепных подстановок, разниц. Прием сравнения заключается в сопоставлении финансовых показателей отчетного периода с их плановыми значениями и с показателями предшествующего периода. Для того чтобы результаты сравнения дали правильные выводы анализа, необходимо обеспечить сопоставимость сравниваемых показателей, то есть их однородность. Прием сводки и группировки заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы. Это дает возможность сделать необходимые сопоставления и выводы. Аналитические группировки позволяют в процессе анализа выявить взаимосвязь различных экономических явлений и показателей; определить влияние наиболее существенных факторов и обнаружить те или иные закономерности и тенденции в развитии финансовых процессов. Прием цепных подстановок применяется для расчетов величины влияния отдельных факторов в общем комплексе их воздействия на уровень совокупного финансового показателя. Этот прием используется в тех случаях, когда связь между показателями можно выразить математически в форме функциональной зависимости. Сущность приема цепных подстановок состоит в том, что, последовательно заменяя каждый отчетный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются при этом как неизменные. Такая замена позволяет определить степень влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. Применение приема цепных подстановок требует строгой последовательности определения влияния отдельных факторов. Эта последовательность заключается в том, что в первую очередь определяется степень влияния количественных показателей. Прием разниц состоит в том, что предварительно определяется
абсолютная или относительная разница (отклонение от базисного
показателя) по изучаемым факторам и совокупному финансовому показателю. Таким образом, на основе вышеизложенного можно сказать, что
финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования
финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской
отчетности. Финансовое состояние, в свою очередь, являясь комплексным
понятием, зависит от многих факторов и характеризуется системой
показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и
потенциальные финансовые возможности. Поэтому при анализе финансового
состояния используются специфические методы. Они отличаются большим
разнообразием, но обладают следующими общими чертами: а) оценка
деятельности предприятия с позиции роста эффективности производства; б)
определение влияния отдельных факторов на конечные результаты
деятельности предприятия. В ходе проведения финансового анализа дается
оценка реального финансового положения предприятия, выявляются
возможные резервы его улучшения, разрабатываются мероприятия по
использованию этих резервов. Все это еще раз указывает на то, что
финансовый анализ на предприятии должен носить не эпизодический, а
систематический характер. Граждане (физические лица) БАНКИ Государственные финансы: бюджет; внебюджетные фонды; государственный кредит Страхование: социальное; предпринимательских рисков; имущественное; личное Финансы субъектов хозяйствования: коммерческого характера; некоммерческого характера; общественных объединений Финансовый анализ и планирование БАЛАНС Собственный капитал Основные средства Управление активами Управление капиталом Привлеченный капитал Текущие активы БАЛАНС Правовое и нормативное обеспечение системы управления финансами на предприятии УПРАВЛЯЮЩАЯ ПОДСИСТЕМА Организационная структура финансового управления Технические средства управления финансами Кадры фи-нансового подразде-ления Финансо-вые инстру-менты Финансо-вые методы Информация финансового характера ОБЪЕКТ УПРАВЛЕНИЯ Источники финансовых ресурсов Финансовые отношения Финансовые ресурсы ПРОИЗВОДСТВО РЫНОК Бюджет, собственники, контрагенты Денежный поток Информационный поток Денежный поток Информационный поток Информационный поток Материальный поток Процесс управления 1 В. В. Ковалев. Финансовый анализ. М.: “Финансы и статистика”,1996г, с.12. Иммобили-зованные активы Собственный капитал Заемный долгосрочный капитал Мобильные активы Краткосрочные заемные средства Долго-срочные финан-совые решения Кратко-срочные финан-совые решения Оценка и управление активами Оценка и управление капиталом Отдача на инвестиро-ванный капитал, оценка риска Рынок капиталов, товаров и услуг Предло-жение Спрос Цены Рис.1.6. Схема анализа финансового состояния предприятия С О С Т О Я Н И Я О Ц Е Н К А Ф И Н А Н С О В О Г О Динамика показателей прибыли, рентабельности и деловой активности за рассматриваемый период Анализ финансовых результатов деятельности, рентабельности и деловой активности предприятия Абсолютные значения коэффициентов в динамике и их нормативные ограничения Анализ финансовых коэффициентов Оценка текущей и перспективной ликвидности. Значения коэффициента ликвидности Анализ ликвидности баланса предприятия Тип финансовой устойчивости Анализ финансовой устойчивости Динамика абсолютных и удельных финансовых показателей предприятия Активы Пассивы Имущество Запасы и затраты Последователь-ная оценка финансового состояния Финансовые показатели: баланс предприятия, отчет о финансовых результатах и их использовании Исходные данные для анализа финансового состояния КУП = КТЛ н г + КВП = КТЛ к г + КОСС = КТЛ = ИБ ПЗ П1 fл = НСО + 0,5*КСП + 0,3*ДСП ИНДИКАТОРЫ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ Показатели финансовой устойчивости Показатели рентабельности Показатели деловой активности Показатели платеже-способности Коэффициент независимости Удельный вес заемных средтсв Соотношение заемных и собственных средств Удельный вес дебиторской задолженности Удельный вес собственных и долгосрочных заемн. средств Коэффициент абсолютной ликвидности Промежуточный коэффициент покрытия Общий коэффициент покрытия Коэффициент покрытия товар-но-материаль-ных ценностей Структура активов по их ликвидности Общий коэффициент оборачиваемости Оборачивае-мость запасов Оборачивае-мость собствен-ных средств Коэффициенты производитель-ности Рентабельность всего капитала Эффективность использования собственных средств Рентабельность производствен-ных фондов Рентабельность финансовых вложений Рентабельность продаж
|
|
||